Laut Rabobanks Bericht für das dritte-Quartal 2025 erholt sich die Kartonpapierindustrie in Nordamerika gerade aus dem Einbruch nach der Pandemie und beginnt sich langsam zu erholen. Li
Li Xinnan sagte, dass während der COVID-19-Pandemie sowohl Verbraucher als auch Produkthersteller große Mengen an Verpackungsmaterialien gelagert hätten, was zu einem erheblichen Rückstand bei den Lagerbeständen geführt habe. Um den Druck auf die Bilanz zu verringern, bleibt den Unternehmen keine andere Wahl, als einen groß angelegten Lagerabbau durchzuführen, der zu einem erheblichen Rückgang des Preises und der Betriebsrate von Kartonpapier geführt hat. Nachdem die schwierigste Phase nun vorbei ist, wird erwartet, dass sich die Branche mit einer moderaten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 0,53 % erholt. Bis 2027 soll die Produktion sogar mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 2,82 % wachsen und die Lagerbestände der Fabriken und Verarbeiter wieder auffüllen.
Vorsicht! Der Zollsturm verändert die Kostenkette
Obwohl sich die Nachfrage zu erholen beginnt, steht die nordamerikanische Kartonindustrie vor neuen Herausforderungen: Handelspolitik und Zölle.
Zölle verschärfen die Inflation und treiben die Kosten in die Höhe
Der Bericht weist darauf hin, dass die bevorstehende Zollpolitik die Lieferkette von Zellstoff- und Papierprodukten stört, da das US-BIP im dritten Quartal 2025 in den negativen Bereich fällt und ungelöste Handelsspannungen bestehen. Die Auswirkungen der Inflation auf die Branche hängen von der Quelle der Faserrohstoffe ab und die Zollsätze liegen zwischen null und 15 %. Beispielsweise ist aus Kanada importierter Zellstoff aus Nadelholz von Zöllen befreit, aus Brasilien importierter Zellstoff aus Laubholz hingegen unterliegt Zöllen von 10 % oder sogar 50 %. Aus Europa importierte Zellstoff- und Papierprodukte unterliegen einem Zollsatz von 15 %.
Li Xinnan wies darauf hin, dass Zölle insgesamt zu einem Anstieg der Preise und Kosten führen würden. Wenn nordamerikanische Produzenten weiterhin Zellstoff aus Brasilien oder Europa importieren müssen, müssen sie höhere Preise zahlen, was zweifellos einen Inflationsdruck auf die inländischen Produzenten ausüben wird, da sowohl die Preise für Rohstoffe als auch die Lieferketten steigen.
Eine globale Umbildung in einem Nullsummenspiel
Die Auswirkungen von Zöllen sind ein „Nullsummenspiel“. Es wird sich nicht grundlegend auf das Gesamtvolumen des Welthandels auswirken, aber es wird das Handelsmuster verändern, das heißt, die spezifischen Importvolumina jedes Landes werden sich ändern. Obwohl amerikanische Unternehmen durch den Zollschutz kurzfristig Investitionsrenditen erzielen können, kann der potenzielle Schaden für die Handelsbeziehungen des Landes im Laufe der Zeit die Exportmärkte beeinträchtigen.
Der durch Zölle bedingte Kostenanstieg zwingt Fabriken zu einer strengen Kostenkontrolle und einer Reduzierung der Gewinnmargen. Li Xinnan betonte, dass die Gesamtkosten der Zellstoffproduktion in Südamerika am niedrigsten seien und 100 bis 150 US-Dollar pro Tonne niedriger seien als in anderen Regionen. Dadurch ist es wahrscheinlicher, dass Südamerika von der aktuellen Wirtschaftslage profitiert.
Europäische Produzenten müssen sich nicht nur mit einem Zollsatz von 15 % auseinandersetzen, sondern müssen auch die enormen Regulierungs- und Compliance-Kosten tragen, die durch die Entwaldungsverordnung der EU entstehen, was das Marktumfeld noch volatiler macht. Der Bericht schlägt vor, dass Fabriken ihre Kapazitätsdisziplin aufrechterhalten, ihre Beschaffungsstrategien neu bewerten sollten, um handelsbezogene Risiken zu reduzieren-und inländische Lieferketten stärken, um zukünftige Herausforderungen zu bewältigen.
Selbst-Selbstrettung der Branche: Reduzieren Sie proaktiv die Produktionskapazität, um für die Zukunft gerüstet zu sein
Angesichts der schwierigen makroökonomischen Lage haben die amerikanischen Kartonhersteller nicht einfach tatenlos zugesehen. Um die Produktion im Einklang mit der Marktnachfrage zu halten, stabilisiert die Branche den Markt durch „Kapazitätsdisziplin“.
Aus dem Bericht geht hervor, dass die Fabrik Maßnahmen ergreift, um die Produktion im Einklang mit der aktuellen Marktdynamik zu halten. Zum Beispiel:
Im Juni schloss Graves im Rahmen von „Optimierungsmaßnahmen“ seine West Coast Paper-Fabrik in Los Angeles, was zu einem Verlust von 50.000 Tonnen beschichteter Recyclingkarton- und 22.000 Tonnen ungestrichener Recyclingkarton-Produktionskapazität führte. Darüber hinaus schloss das Unternehmen Anfang 2025 zwei Fabriken in Georgia und Massachusetts.
Im Mai kündigte Smurphy Vislock im Rahmen seiner „Rationalisierungs- und Dezentralisierungsinitiative“ die Schließung von vier Fabriken an, wodurch die Produktionskapazität von Karton und beschichtetem Recyclingkarton um über 500.000 Tonnen reduziert wurde.
International Paper gab im August bekannt, dass es den Betrieb seiner Kartonpapierfabriken sowie seiner Holz- und Sägewerke in Savannah und Reisboro, Georgia, einstellen werde, was zu einer Reduzierung der Produktionskapazität des Unternehmens um 430.000 Tonnen führen würde.
Li Xinnan sagte, dass die von diesen Fabriken ergriffenen Maßnahmen, den Betrieb einzustellen oder sogar dauerhaft zu schließen, Maßnahmen sind, die die Branche in einem schwachen Umfeld voraussichtlich ergreifen wird und die auch den Grundstein für die Stärkung der künftigen Preissetzungsmacht legen.
Die Erholung hat die Preise in die Höhe getrieben und die Zukunft ist vielversprechend
Dem Bericht zufolge dürften die bevorstehenden Werbeaktivitäten während der US-Ferienzeit trotz allgemeiner wirtschaftlicher Herausforderungen den Preis für Karton in die Höhe treiben. Trotz eines Rückgangs der Verbraucherausgaben wird erwartet, dass sich die E-Commerce-Umsätze erholen und bis Mitte-bis-Ende 2026 die Kapazitätsauslastung von derzeit rund 80 % auf rund 92 % steigen wird.
Der Bericht prognostiziert, dass der Preis für Kartonpapier im ersten Halbjahr 2026 dank „relativ stabiler Nachfragegrundlagen und striktem Angebotsmanagement“ stabil bleiben wird. Da die Inflation nachlässt und die Handelsspannungen nachlassen, dürfte sich die Nachfrage im Verpackungs- und Industriesektor langsam, aber stetig erholen. Allerdings weist der Bericht auch darauf hin, dass Produzenten mit höheren Fixkosten kurzfristig unter Druck geraten könnten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Kartonpapierindustrie in Nordamerika in einem Zyklus befindet, in dem es „erst um Anpassung und dann um Erholung“ geht. Einfache Kapazitätserweiterung und Preiswettbewerb sind das Aus. Nur wenn man sich in den Bereichen Technologie, Design und Service ständig auf die Höhe treibt, kann man durch die Zyklen navigieren und durch „Schürfen nach Gold“ nachhaltige Rentabilität erzielen.
