Im vergangenen Jahr erlebten die Märkte für gebrauchte Wellpappkartons (OCC) und Mischpapier eine „Katastrophe“. Die Preise dieser beiden wichtigen Rohstoffe für Recyclingpapier sind deutlich gesunken.
Preis halbiert: Altpapiermarkt erreicht „dunkste Stunde“
Daten zeigen, dass der Durchschnittspreis für OCC in den Vereinigten Staaten im November bei 44 US-Dollar pro Tonne lag, was einem starken Rückgang von fast 41 % gegenüber 74 US-Dollar im November 2024 entspricht. Der Rückgang bei gemischtem Papier war sogar noch schwerwiegender. Der Preis betrug im November dieses Jahres nur 20 US-Dollar pro Tonne und lag damit weit unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums, mit einem Rückgang um mehr als die Hälfte.
Eine solche starke Schwankung ist nicht das erste Mal. Im vergangenen Jahr schwankte der OCC-Preis sieben Monate lang zwischen 101 und 106 US-Dollar pro Tonne. Allerdings hat sein Preis seit 2022 nie wieder die Marke von 100 US-Dollar pro Tonne durchbrochen.
Moore sagte auf der Konferenz für Papier- und Kunststoffrecycling, die Mitte Oktober in Chicago stattfand: „Der Preis für OCC schwankt stark und es ist einer der Rohstoffe mit der höchsten Volatilität.“ Die Preisentwicklung in dieser Woche ist noch besorgniserregender.“ Die von ihm erwähnten Bedenken gehen hauptsächlich auf eine neue Politik zurück, die China am 10. Oktober eingeführt hat und die Importeure von recyceltem Zellstoff dazu verpflichtet, klar anzugeben, ob ihre Produktionsmethode trocken oder nass ist. Er fügte hinzu: „Die Volatilität von Hybridpapier ist mit der von OCC vergleichbar.“
„Nachwirkungen der Pandemie“: Überkapazitäten in Nordamerika lösen eine Welle von Fabrikschließungen aus
Als größtes Segment der Recyclingfaserindustrie und Hauptverbraucher von OCC ist die Marktschwäche des Kartonpapiers der Hauptgrund für den starken Rückgang der Altpapierpreise. Den Daten von Earhart zufolge verfügt Asien über etwa 65 % der weltweiten Kartonproduktionskapazität, dicht gefolgt von Europa und Nordamerika.
Es ist erwähnenswert, dass Nordamerika bei der Rohstoffnutzung stärker auf OCC angewiesen ist, während der Rest der Welt eine größere Vielfalt an Altpapier verbraucht. Earhart betonte: „Obwohl die meisten anderen Teile der Welt die Verwendung anderer Materialien als OCC akzeptieren können, ist dies in Nordamerika insgesamt nicht der Fall.“
Die Auswirkungen der COVID{2}}19-Pandemie traten im Jahr 2022 konzentriert auf. Aufgrund der Auswirkungen der Epidemie hat die Überkapazität an Kartonpapier in den Vereinigten Staaten -, d. h. die Zahl der Papierfabriken ohne Aufträge, etwa 9 Millionen Tonnen erreicht. Earhart sagte, dies sei der höchste Rekord seit 25 Jahren. Mit anderen Worten: Bis 2023 wird jede vierte Kartonpapiermaschine keine Bestellungen haben, sagte er.
Überkapazitäten lösten direkt eine heftige „Lagerabbau“-Kampagne auf dem Markt aus, die zur Schließung zahlreicher Papierfabriken führte. Seitdem ist das Angebot an Karton auf dem Markt um 4,6 Millionen Tonnen zurückgegangen, da Unternehmen alte, ineffiziente Fabriken mit überwiegend neuer Kapazität schließen mussten. Earhart betonte, dass die Wartungskosten neuer Papierfabriken in Nordamerika im Vergleich zu Recyclingpapierfabriken erstaunlich hoch seien und die betriebliche Effizienz der gesamten Branche stark beeinträchtigt sei. Daher rationalisieren diese Unternehmen ihr Geschäft hauptsächlich durch die Schließung neuer Produktionskapazitäten.
Obwohl einige Produktionskapazitäten stillgelegt wurden, ist der Markt noch nicht vollständig geräumt. Earhart betonte: „Derzeit verfügt die Branche noch über eine Produktionskapazität von 4 bis 5 Millionen Tonnen. Wir gehen davon aus, dass diese Kapazität in einem wirtschaftlichen Abschwung meist unrentabel ist.“ Er prognostizierte, dass es nicht überraschend sei, dass weitere Fabriken geschlossen würden, wenn der Trend der Kartonnachfrage die Dynamik des vergangenen Jahres fortsetze, und es sei zu erwarten, dass ein oder zwei weitere Fabriken schließen würden.
Marktvariablen: Chinas „Superkapazität“ und politische Veränderungen
Im krassen Gegensatz zur „Kapazitätsverringerung“ Nordamerikas erhöhte China seine Produktionskapazität für Wellpappe um 25 Millionen Tonnen, während die Betriebsrate konstant unter 70 % blieb. Earhart sagte direkt: „Solche Betriebsraten würden die meisten nordamerikanischen Unternehmen im Grunde in den Bankrott treiben.“
Noch erstaunlicher ist, dass China über eine große Menge ungenutzter oder ungenutzter Produktionskapazitäten verfügt. Würde man diese ungenutzten Kartonpapier-Produktionskapazitäten mit einem Land vergleichen, würde ihr Umfang die gesamte Kartonpapier-Produktionskapazität aller Papierherstellungsländer außer den Vereinigten Staaten übersteigen. Daten zeigen, dass Chinas ungenutzte Produktionskapazität etwa 31 Millionen Tonnen beträgt, etwas weniger als die gesamte Produktionskapazität für Wellpappenrohpapiere in den Vereinigten Staaten von etwa 36 Millionen Tonnen und die der zweit- und drittgrößten Länder in Bezug auf die Produktionskapazität (Indien und Deutschland, etwa 11 bis 12 Millionen Tonnen) bei weitem übertrifft.
Zusätzlich zu seiner enormen Produktionskapazität hatte Chinas politischer Wandel auch tiefgreifende Auswirkungen auf den globalen Altpapiermarkt. „Die Operation National Gate Sword hat 2019 die meisten OCC-Importe gestoppt. In der Zwischenzeit hat China auch erhebliche Investitionen in die Holzfaserproduktion getätigt“, sagte Earhart. China importiert nicht nur Hackschnitzel aus Australien, Neuseeland, Thailand, Vietnam und Malaysia, sondern baut auch aktiv seine eigenen Waldressourcen auf. Dies ist Teil des Plans „Made in China 2025“, der darauf abzielt, massiv in den Aufbau eigener Wälder zu investieren, um den Bedarf der heimischen Zellstofffabriken zu decken.
Je mehr Frischfasern China verbraucht, desto weniger Fasern aus dem Rest der Welt werden benötigt, unabhängig davon, ob es sich um recycelten Zellstoff oder kommerziellen Zellstoff handelt. Aufgrund dieser Faktoren verzeichnete der Inlandsverbrauch in China ein „explosives Wachstum“. Unterdessen lösten die vom Land Anfang Oktober eingeführten Importbeschränkungen für recycelten Zellstoff bei nordamerikanischen Recyclern sofort Besorgnis aus. Ryan Fox, Marktanalyst für Wellpappenverpackungen bei Bloomberg, sagte: „Die Nachfrage nach Altpapier ist zurückgegangen, und der Exportmarkt hat diese Nachfrage gestützt.“ Was sollen wir jetzt tun?“
Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage: Preisschwankungen dürften zur Norm werden
Die drei Hauptfaktoren, die die Nachfrage nach Kartons bestimmen, sind der E--Commerce, die Fertigung sowie die Lebensmittel- und Getränkeindustrie. Nach dem E-Commerce-Boom in den Jahren 2020 und 2021 befindet sich der aktuelle Markt in einer „neuen Normalität“, wobei die Gesamtnachfrage nach Kartons sogar noch geringer ist als im Jahr 2018.
Harman wies darauf hin, dass die betriebliche Effizienz verschiedener Branchen wie Kartonpapier, Pappe und Nicht-{0}Haushaltstücher derzeit nicht zufriedenstellend sei. Sie sagte: „Wenn die Betriebsrate unter 90 % liegt (ich glaube, unsere aktuelle Betriebsrate liegt zwischen 87 % und 88 %), bedeutet das, dass keine Nachfrage besteht.“ Dies ist nicht nur ein Problem in den Vereinigten Staaten, sondern ein weit verbreitetes Phänomen, das Kostenprobleme mit sich bringt.
Diese Nachfrageänderung wirkt sich direkt auf den Preis von OCC aus. Earhart erklärte, dass eine steigende Nachfrage typischerweise den Preis für OCC in die Höhe treiben würde und umgekehrt. Das wirklich Interessante an diesem besonderen Rohstoff liegt jedoch darin, dass die Preisentwicklung in etwa 30 bis 40 % der Fälle völlig entgegengesetzt zu den Erwartungen verläuft. Dies liegt daran, dass der Preis von OCC maßgeblich vom Angebot der Lieferanten beeinflusst wird.
Er wies darauf hin, dass es einen einzigartigen Strukturfaktor in der Recyclingstoffindustrie gebe: Das Angebot werde durch die eigene Nachfrage bestimmt, allerdings mit einer Zeitverzögerung. Der OCC, den Sie heute gesammelt haben, entspricht dem Bedarf an Wellpappe vor drei bis fünf Monaten. Aus diesem Grund sind es die inhärenten Strukturmerkmale dieser Branche, dass sich Angebot und Nachfrage immer in einem unausgeglichenen Zustand befinden - „fast dauerhaft“ - und genau dies ist die Ursache für Preisschwankungen. Aufgrund der Verzögerungsbeziehung können die Nachfrage nach Kartonpapier und die Sammelmenge nie vollständig ausgeglichen werden.
Earhart kam zu dem Schluss, dass Wellpappe einer der wenigen seltenen Rohstoffe ist, die unabhängig produziert werden können, ihr Wert jedoch nicht hoch ist und Preisschwankungen durch Lagerstrategien wie Metalle, seltene Erden und andere Rohstoffe nicht effektiv reduziert werden können. Angesichts dieser dynamischen Faktoren glaubt er, dass die Branche „damit rechnen muss, dass die Preisschwankungen für immer anhalten“, sofern kein Finanzinstrument zur Lösung dieses Problems gefunden wird.
